Portfolio em 2020/12/18

Mais de um mês passou desde que fiz a última atualização do meu portfólio, pelo que chegou a altura de nova atualização.

Neste período o meu portfólio manteve praticamente o seu valor.

Esta análise é feita em EUR, que é a moeda que me interessa pois é o que o meu portfólio vale se eu o liquidasse hoje. No entanto, a sua rentabilidade continua a ser bastante penalizada pela desvalorização do Dólar.

Como se pode ver no exemplo da Pfizer (PFE), desde a compra estou a ganhar 18,38€ em lucro não realizado mas estou a perder 38,91 € com a queda do Dólar desde essa altura, o que se traduz numa perda não realizada de -5,22% nesta ação.

Como este exemplo da Pfizer tenho vários pois este ano, desde que iniciei o meu portfólio, o Dólar tem estado em queda em relação ao Euro.

Para dar uma ideia da diferença, estou com uma rentabilidade, excluindo perdas realizadas, de 11,30% em EUR mas de 21,26% em USD.

No entanto, a desvalorização do Dólar não traz apenas desvantagens pois é vantajosa no momento de compra de novas ações já que, com os mesmos Euros, consigo comprar mais quantidade de ações em Dólares. Como estou numa fase de construção do portfólio, o Dólar baixo traz-me mais vantagens do que o contrário. Apenas se tivesse que vender é que ia sentir o impacto.

Compras

Durante este período fiz as seguintes aquisições para o portfólio:

Estas aquisições fazem parte da minha estratégia de aumento consistente dos dividendos a receber.

Apesar de neste momento o mercado acionista estar em máximos históricos em vários índices e não haver grandes oportunidades de compra a bons preços, nunca iremos conseguir prever o que irá acontecer no futuro. Pode acontecer uma queda a qualquer momento e, nesse caso, ainda tenho algum dinheiro de lado para poder aproveitar algumas boas oportunidades que surjam, mas também acontecer o mercado continuar a subir e o dinheiro parado perde o seu valor.

Decidi por isso aproveitar esta altura para aumentar a minha posição na AT&T (T), investindo o dinheiro recebido em dividendos de outras empresas mas também abrir duas novas posições em dois dos setores mais penalizados pela pandemia:

• Uma na Iron Mountain (IRM). A Iron Mountain é um REIT líder global em armazenamento e de serviços de gestão de dados e informação, com mais de 225,000 clientes em todo o mundo, com aproximadamente 1,450 instalações em 50 países e que tem aumentado os seus dividendos ininterruptamente nos últimos 10 anos.
• Outra na JPMorgan Chase & Co (JPM), um dos maiores grupos bancários do mundo com um vasto conjunto de serviços e que é conhecido por todos e que tem um histórico de crescimento de dividendos de 10 anos.

Penso que estas empresas não estão tão sobrevalorizadas como outras em que também gostaria de investir e que apresentam alguma margem de valorização futura, além de pagaram dividendos bastante generosos aos seus acionistas.

Conclusão

Este ano, apesar da pandemia, foi muito positivo para o meu portfólio. Tive a sorte de ter tido a oportunidade de comprar várias posições, embora algumas delas bastante pequenas, nos momentos em que todas as empresas estavam bastante desvalorizadas e pela recuperação que se seguiu a seguir.

Acho que os próximos anos não serão tão positivos pois as economias irão demorar muitos anos para recuperarem da crise provocada pelo Covid, mas vou continuar a reforçar o portfólio na medida das minhas possibilidades, de forma a poder recolher e reinvestir os dividendos recebidos e continuar a reforçar esta que é a minha única fonte de rendimentos passiva.