Portfolio em 2020/05/23

Quinzenalmente faço a atualização do meu portfolio e da sua evolução nas duas semanas que passaram.

Resultado Semanal

Nestas duas últimas semanas não existiu uma grande variação no valor das ações. No entanto, por ter aberto conta na Trading 212, como expliquei aqui, fiz algumas alterações ao meu portfolio.

A Trading 212 tem várias vantagens em relação à Degiro, como a possibilidade de aquisição de frações de ações e a ausência de comissões, por isso resolvi distribuir a minha carteira de ações mais equitativamente entre as duas corretoras.

Para esse efeito, vendi as posições com resultado mais negativo na Degiro e, com esse capital, adquiri posições na Trading 212.

A minha carteira de ações é agora esta:

Os resultados apresentados a partir da última quinzena deixaram de incorporar as receitas com dividendos.

As vendas das posições na Degiro originaram um resultado negativo de -479,68€. Para não influenciar a rentabilidade desde o início, esse valor passa a ser contabilizado neste quadro.

Como é visível no quadro anterior, nestas últimas duas semanas, o meu portfolio recuperou mais cerca de 53€, ou 1,01%, embora continue com um resultado global negativo de 2,58%.

Vendas

Como referi, vendi as posições que apresentavam o resultado mais negativo na Degiro de forma a não ter que pagar impostos sobre as mais-valias. As ações vendidas foram as seguintes:

Compras

Com o montante resultante destas vendas, efetuei as seguintes compras na Tarding 212:

A maior das companhias adquiridas foram as mesmas que tinha vendido na Degiro, pois são empresas em que acredito no longo prazo. Quase todas foram adquiridas no dia seguinte ao da venda e por um preço mais baixo.

Simultaneamente, abri posições nas seguintes empresas:

United Parcel Service (UPS)

Todos conhecem esta empresa. O que podem não saber é que, sendo a maior empresa de entrega de encomendas do mundo, a UPS gere uma frota massiva de mais de 500 aviões e 100 000 veículos, em conjunto com muitas centenas de instalações de triagem, para entregar uma média de cerca de 22 milhões de pacotes por dia a residências e empresas em todo o mundo.

A UPS paga atualmente um dividendo de 4,23% e aumenta este dividendo consecutivamente há 20 anos. Nos últimos 5 anos a taxa de crescimento do dividendo foi de 7,46%, muito acima da taxa de inflação.

Segundo a Morningstar, a empresa está a negociar com um desconto de 13% em relação ao preço justo.

AFLAC Incorporated (AFL)

A Aflac oferece seguros de saúde e seguros de vida nos dois maiores mercados de seguros do mundo, EUA e Japão. Ela comercializa os seus produtos através de distribuidores independentes, vendendo a maioria das suas apólices diretamente aos consumidores nos seus locais de trabalho.

Esta empresa pertence à lista de Dividend Aristocrats pois aumenta o seu dividendo há 38 anos consecutivos e este aumento nos últimos 5 anos foi de 7,57%.

Ao preço que eu comprei o seu dividend yield é de 3,3% e a Morningstar atribui-lhe um potencial de valorização de 25% em relação ao seu preço justo.

Microsoft Corporation (MSFT)

Esta é outra empresa que todos conhecemos. Quase todos usamos um ou mais dos seus produtos no dia a dia, seja em casa ou no emprego.

A Microsoft desenvolve e licencia software corporativo e para o consumidor. É mais conhecida pelo seu sistema operativo Windows e o pacote de produtividade Office, mas oferece um conjunto muito mais alargado de produtos e serviços.

Apesar de ter um dividendo baixo atualmente em torno de 1,11%, a empresa vem crescendo o seu dividendo há 16 anos consecutivos a uma taxa a rondar os 10% por ano.

É também uma empresa com um elevado potencial de crescimento nos próximos anos, o que se deverá traduzir em atrativas valorizações das suas ações. A Morningstar indica que está a negociar ao preço justo.

Consolidated Edison, Inc. (ED)

A Consolidated Edison Con Ed é uma holding que fornece gás natural e eletricidade a clientes no sudeste de Nova York – incluindo Nova York – e pequenas partes de Nova Jersey. Os dois negócios geram quase 90% dos seus resultados, sendo os outros 10% dos ganhos provenientes de investimentos em projetos de energia renovável e transmissão de gás e elétrica. Esses investimentos fizeram com que a empresa se tornasse um dos maiores proprietários de capacidade solar fotovoltaica em escala nos EUA.

A Consolidated Edison é outro Dividend Aristocrat, que aumenta o seu dividendo há 46 anos consecutivos e a sua dividend yield no momento da minha compra era de 4,21%.

Segundo a Morningstar, esta empresa está a negociar com um desconto de 12% em relação à respetiva avaliação.

Com estas compras, o meu portfolio está agora mais diversificado, sendo composto por 22 empresas diferentes.

O meu objetivo atual continua a ser a criação de um portfolio em torno das 30 a 35 empresas de diferentes sectores, passando depois para a fase do reforço das posições nessas empresas.

Conclusão

Durante as duas últimas semanas, estive a passar algumas posições para outra corretora. Devido a não ser possível a transferência da carteira da Degiro para a Trading 212, a minha única opção foi a venda de algumas posições na Degiro para as adquirir posteriormente na Trading 212, o que resultou em perdas realizadas.

O meu objetivo agora é fazer os novos investimentos na Trading 212 mas manter as posições atuais na Degiro, de forma a não ter ganhos sujeitos a tributação mas também a não ter todo o meu portfolio na mesma corretora.

Comparando os resultados com a quinzena anterior não houve grande alteração. As boas notícias são que ainda nenhuma das empresas em que investi cancelou ou reduziu os dividendos e estes continuam a cair na minha conta como planeado.

O meu portfolio está agora com um dividend yield bruto de 4,66%, bem acima do conseguido nos produtos de investimento mais tradicionais como os certificados e os depósitos a prazo.

Bons investimentos.